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广东省2018年1月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业部统计，全国400个监测县11月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比下降0.1%，同比下降6.3%；2、能繁母猪存栏环比下降0.6%，同比下降5.6%。

农业部统计：1、11月全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰生猪2006.43万头，环比增长4.70%，同比增长4.89%；2、1-11月全国规模以上生猪定点屠宰企业共屠宰生猪19859.39万头，同比增长6.7%。

海关总署统计：1、1-11月累计进口饲料和工业用玉米237万吨，同比减少21.6%；2、1-11月累计进口饲料和工业用高粱490万吨，同比减少24.1%；3、1-11月累计进口饲料和工业用大麦828万吨，同比增长80.0%。

国家统计局公布，11月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.7%，其中猪肉价格同比下降9.0%，水产品价格同比上涨3.2%。国家统计局广东调查总队公布，11月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.4%，其中猪肉价格同比下降7.3%，禽肉价格同比上涨2.1%，水产品价格同比上涨5.1%。

广州市饲料行业协会统计，广东省12月部份畜、禽、水产品均价与11月相比：外三元生猪、白对虾价格上涨；中速型黄鸡、白鸭、中速型黄鸡苗、白鸭苗、外三元猪苗价格下跌；草鱼、罗非鱼价格持平。

广东省12月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会12月对广东省27种饲料原料价格跟踪统计，截至12月25日，有5个品种价格稳定，有10个品种价格下跌，有12个品种价格上涨。鱼粉、维生素系列价格上涨，其他品种涨跌幅度不大。其中：玉米涨110元/吨，秘鲁产SD68%鱼粉涨800元/吨，国产超级蒸汽鱼粉涨1300元/吨，维生素A涨800元/公斤，维生素B2涨20元/公斤，维生素D3涨30元/公斤，维生素E涨40元/公斤，泛酸钙涨70元/公斤；DDGS跌130元/吨，进口大麦跌30元/吨，发酵豆粕跌50元/吨.

参考12月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省2018年1月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米近强远弱

广东12月玉米价格环比上升。业内人士介绍，东北港口平舱价、船运费上扬，到货成本增加，价格上涨。

统计资料显示，12月国内主要地区玉米价格环比上涨：1、黑龙江价格1450-1540元/吨，高于上月同期的1420-1490元/吨；2、吉林价格1520-1580元/吨，高于上月同期的1480-1560元/吨；3、大连价格1665-1700元/吨，高于上月同期的1630-1640元/吨；4、广东价格1830-1940元/吨，高于上月同期的1820-1840元/吨。

12月国内部分地区玉米价格统计    （元/吨）       

广东1月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、新粮收购进度快。国家粮食局统计，截至12月15日：1、黑龙江、山东等11个主产区累计收购玉米4467万吨，同比增加584万吨；2、东北产区售粮3932万吨，进度为45%，去年同期进度为37%；3、华北产区售粮1457.3万吨，进度为29%，去年同期进度为27%。业内人士介绍：1、东北产区售粮进度偏快，主要是深加工企业的收购量和贸易商囤货量增加，支撑价格强势运行；2、华北产区售粮进度将逐渐加快，企业转入消耗本地玉米，对东北粮的需求和价格支持程度都会减弱；3、春节临近，用粮企业要备货，农民要卖粮，对碰之下，市场价格将呈振荡态势。

二、市场供需的改变。在供给侧改革的指导下，玉米产量逐步下降。2015年产量2.4亿吨，预计2017年产量2.1589亿吨，玉米市场从供大于需转向供需平衡。饲料加工和深加工是我国玉米市场的两大主要客户，在政策因素的影响下，两大行业对玉米的需求也悄然发生变化：1、临时存储退出托市收购后，施行新政策的玉米价格连续下调，往年进口玉米的替代优势不复存在，饲料厂对国产玉米消费量增加；2、深加工企业享受政策补贴支持，带动了产能增长，加上乙醇汽油后市的美好前景，该行业消费稳步向上。业内人士认为：1、从年度供需分析，2018年玉米市场整体平稳；2、当前玉米收购价格同比提高100-200元/吨，但基层仍有大量玉米未上市，若出现卖粮高峰，价格有望回调；3、“去库存”任务仍未完成，新粮上市高峰过后，临时存储玉米还将继续销售。

三、东北产区售粮新形式。往年常态情况下，农民10月收割玉米，12月开始大规模出售，卖粮高峰一般持续到春节前后，这个阶段的价格往往形成季节性低点。但今年的售粮高峰出现弱化状态，主要原因：1、种植成本比往年低，黑龙江省12月就发放补贴发，农民资金压力缓解，不急于售粮；2、玉米质量好，黑龙江地区二等粮比重提升至70%以上，三等粮几乎无处可寻，储存期延长；3、2018年春节延后，拉长了销售时间，淡化了售粮高峰。业内人士认为，新粮销售压力比往年弱很多，在2017年12月上旬-2018年2月中旬，玉米价格大幅走低的概率很小，期间即使有回调，幅度也不会很大。

四、东北产区价格跌宕起伏。东北产区玉米价格从11月上旬-12月7日“高歌猛进”，均价涨幅100 元/吨，持续时间之长、升幅之大为近年同期少有。12月8日，价格终于冲高回落，下跌10-30元/吨。12月18日，涨声再起，升幅10-50元/吨。业内人士介绍：1、深加工企业下调收购价后，贸易商和农民挺价抗衡，企业到货量减少，唯有再次提价收购；2、价格涨-跌-涨，是用粮企业与售粮主体之间的心理博弈，没到胜负决定阶段，仅为暂时领先而已。

五、坚挺的东北港口。东北港口12月行情走势相对独立，市场价格普遍下跌之际，港口保持平稳坚挺，平舱价涨至今年高位：1、贸易商积极补库囤货，12月22日港口库存425万吨，与11月17日的库存429万吨基本持平，保持高位；2、雨雪天气交加，物流运输成本上涨，支撑价格；3、港口12月22日平舱价1790-1810元/吨，比11月24日上涨120元/吨；4、港口12月22日船运费95元/吨，比11月24日上涨10元/吨。业内人士认为，广东港口价格倒挂，东北港口亟待缓解库存，博弈之下，近期涨跌难料。

6-12月东北港口玉米平舱价、船运费统计

12月22日南北港口玉米价格核算（元/吨）

六、广东港口库存高企。截至12月22日：1、广东港口12月国产玉米到货166.4万吨，比上月同期增加116.5万吨；2、广东港口22日库存玉米78.1万吨，比11月17日增加61.3万吨。据悉，因玉米集中抵岸，部分港口仓容爆满，没法卸货。业内人士介绍：1、东北港口平舱价和运费上涨，到货成本上升，但在现货库存压力下，南北价格依然倒挂；2、饲料厂持谨慎态度，港口出货以执行合同为主；3、12月底前将有40万吨国产玉米到货。

12月广东港口国产玉米出入库统计（万吨）

七、广东进口玉米到港。不知是企业“神机妙算”还是巧合，广东港口12月9日-29日有29.7万吨进口玉米到岸，这是在国产玉米价格强势期间抵达的“狙击”部队。从9月9日-12月8日，广东港口没有进口玉米到货，国产玉米处于稳中偏高、顺价运行状态。业内人士认为：1、进口玉米新货将打破国产玉米的封闭运行环境；2、在国产玉米上量入市阶段，进口玉米的光临，无疑是价格运行的最大障碍；3、资料显示，贸易商已订购2018年3-5月的15船进口玉米，到岸成本约1600元/吨。这将是玉米市场价格潜在的“阴影”。

12月广东港口进口玉米出入库统计（万吨）

八、进口谷物价格稳定。国产玉米到货成本增幅较大，而价格却没同步上升，这有港口高库存的原因，更有进口玉米、进口高粱、进口大麦介入的影响。资料显示：1、广东港口11月25日-12月22日饲用粮出货160万吨，其中进口玉米、进口高粱、进口大麦出货37.5万吨，占23.4%；2、广东港口12月25日国产玉米现货价1940元/吨，进口高粮现货价1830-1840元/吨，进口大麦现货价1780-1810元/吨，盘踞着价格优势；3、12月23日-29日，将有12万吨进口玉米、5万吨进口高粱和5万吨进口大麦到货。业内人士认为，进口谷物货源充足，在广东玉米市场发挥着重要的调节功能。

12月广东港口进口高粱出入库统计（万吨）

12月广东港口进口大麦出入库统计（万吨）

综上可知，受东北产区影响，价格上涨。业内人士认为，港口现货库存多，进口玉米、进口高粱、进口大麦到货，产区行情坚挺，诸因素交错之下，广东1月玉米价格将呈近强远弱格局。

豆粕稳中有落

广东12月豆粕价格环比略升。业内人士介绍，豆粕现货供需平衡，受国际行情影响，价格小幅振荡。

统计数据显示，12月全国主要地区豆粕价格平稳为主，环比涨跌幅度不大：1、黑龙江价格3130-3150元/吨，低于上月同期的3120-3200元/吨；2、秦皇岛价格2980-3010元/吨，低于上月同期的2980-3040元/吨；3、江苏价格2950-2980元/吨，高于上月同期的2930-2980元/吨；4、广东价格2970-3070元/吨，高上月同期的2920-3040元/吨。

12月国内部分地区豆粕价格统计  （元/吨）

广东1月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、11月进口大豆868万吨。海关总署统计：1、11月进口大豆868万吨，环比增长48.2%，同比增长11%；2、1-11月合计进口大豆8599.1万吨，同比增长15.8%。资料显示：1、12月15日国内主要地区大豆库存395.05万吨，高于11月17日的366.7万吨；2、12月15日国内主要地区豆粕库存66.33万吨，高于11月17日的58.28万吨；3、预计12月将有138船合计827万吨大豆到港，其中16.5船合计102万吨大豆抵粤。

12月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、全球大豆供应保持充裕。美国农业部12月供需报告预测2017/2018年度全球大豆生产形势：1、美国种植面积、收割面积、单产、总产量持平；2、美国出口量环比减少0.25亿蒲式耳，年度末库存环比增加0.2亿蒲式耳；2、巴西产量持平，出口量环比增加50万吨；3、阿根廷产量持平，出口量环比增加50万吨；3、全球产量持平，年度末库存环比增加42万吨。业内人士认为：1、主产国、全球产量持平，库存增长，国际市场货源充足；2、南美出口量增长，国际市场竞争度将加剧；3、南美种植区各项参数稳定，未有炒作因素进场；4、预计国内外市场将暂以平静为主。

三、中国市场将左右国际行情。阿根廷干旱是前段时间美国大豆和国内豆粕上涨因素，随着南美降雨季节的到来，天气炒作结束。接着，中国采购动态将成为国际行情的主角。市场认为，中国本年度的大豆采购量基本确定，行情的焦点是美国大豆和南美大豆的份额比例：1、美国大豆目前销售进度62.4%，去年同期是73.8%，2015年是66%；2、截至12月14日，美国2017/2018年度对中国销售大豆总量（已经装船和尚未装船的销售量）为2310.7万吨，同比减少22.5%；3、巴西大豆1月底陆续上市，今年货币因素稳定，有能力维持和扩大市场份额。据悉，某央企计划五年内将在巴西大豆主产区马托格罗索州的采购量从目前的400万吨提高到720万吨。业内人士认为：1、留给美国大豆促销的时间不多，价格压力油然而生；2、巴西新豆上市后，中国的采购态度将左右国际行情。

进口大豆压榨成本估算（元/吨）

（按12月22日收盘价，未算油脂厂豆粕基差）

四、美国大豆将受制杂质标准。美国农业部12月20日介绍，从2018年1月1日起，抵达中国港口的美国大豆船货杂质含量≤1%，将会加快通关；如果杂质含量＞1%，需要进行检测。美国ED&FMan公司表示，如果要确保大豆船货杂质含量≤1%，出口成本提高15美分/蒲式耳。业内人士介绍：1、近年来美国农民一直在和耐受除草剂的杂草作斗争，杂草种子残渣可能混集大豆中，过量入境将危害生态；2、美国西北口岸装运的大豆杂质含量通常＜1%，美湾港口装运的大豆杂质含量≤2%，中国有权要求按杂质含量低的标准收货；3、为保障正常生产，中国贸易商可能加快、加大南美大豆的采购；4、若美国大豆出口减缓，CBOT期价将受冲击。

五、豆源充足。截至12月15日，国内主要港口进口大豆库存810万吨，去年同期库存650万吨。资料显示，预计2018年1-2月进口大豆到货1470万吨，同比增加12.2%。业内人士介绍：1、此前GMO证书影响卸货入库问题已缓解，1-2月到港压力渐显；2、油脂厂为消减库存，要维持较高开机率，豆粕现货价格将受压；3、春节临近，养殖业“冲线”需求会增加消费，为豆粕市场注入利好因素；4、在供应预期宽松的状态下，价格将呈弱势。

1-2月进口大豆统计数据（万吨）

六、广东豆粕期货畅销。广东地区油脂厂12月开机率环比下降，压榨大豆58.42万吨，比上月减少20.23万吨，故现货价格相对坚挺。油脂厂开机率低并非豆源问题，资料显示：1、截至12月15日，油脂厂大豆库存76.2万吨，环比增长20.9万吨；2、12月底前，还将有80万吨新货抵达。业内人士介绍：1、在大豆库存压力下，无论主动还是被动，油脂厂都要加大开机率，豆粕现货供应将宽松；2、市场销售转入基差合同模式，不少饲料厂都已预订好1-5月的货；3、油脂厂12月15日持有售出豆粕未执行合同247.1万吨，占全国售出豆粕未执行合同总量的40.44%，可算得上是销售冠军；4、油脂厂1月豆粕预售价紧贴现货。

12月广东地区油脂厂生产情况统计

广东地区油脂厂豆粕预售价

综上可知，现货偏紧，价格随国际行情振荡。业内人士认为，大豆货源充足，国际市场炒作题材匮乏，广东1月豆粕价格将稳中有落。

进口鱼粉稳中偏软

广东12月进口鱼粉价格环比继续上涨。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉12月1日报价13200元/吨，7日报价14000元/吨，比11月22日上涨1500元/吨。业内人士认为，秘鲁未按计划开捕，为鱼粉厂、贸易商注入强心剂，导致价格大涨。

广州港口11月25日-12月22日进口鱼粉出库27570吨，多于上月同期的23740吨，多于去年同期的25370吨；期间到货入库5200吨，少于出库量。广州港口12月22日进口鱼粉库存量27740吨，少于上月同期的54060吨。

12月广州港口进口鱼粉库存量统计            

广东1月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁中北部渔区新季未开捕就“禁捕”。秘鲁生产部11月17日发布560-2017-PRODUCE号公告：1、中北部渔区新季捕捞配额149万吨；2、11月23日-26日在北端与16°00 LS之间的海域进行试探性捕捞；3、11月27日开捕。生产部11月24日发布573-2017号公告：11月26日开始，中北部渔区（北纬04°45'-15°21'）海岸线5到30英里，停捕10天。随后，生产部通知：1、海洋研究院将在中北部渔区距离海岸5至100海里的海域实施为期4天的资源勘查；2、之前公布的小禁捕时间将自动延长，直至海洋研究院建议恢复开捕为止。业内人士认为，新季实际上并没开捕。

二、秘鲁中北部渔区新季预计1月“开捕”。秘鲁生产部12月12日会见五家渔业协会的代表，共同讨论中北部渔区第二捕季相关问题。生产部介绍：1、新一轮的资源勘查将于12月26日启动，深入了解资源分布状况后，制定相应的保护措施；2、迄今采取的措施不会出现资源掠夺情况；3、根据海洋研究院的通报，中北部渔区的海洋状况正在好转，如果有利条件明显，捕捞活动可能会在明年1月的头几天重新开始。资料显示，11月23日-26日试捕期间渔获6026吨，完成配额的0.404%。业内人士介绍：1、原资源勘查的生物量为606万吨，鱼资源情况并不差；2、目前鱼群分散，影响捕捞作业效率；3、新季开捕时间延至1月，就算资源丰富，也难以完成配额。

三、秘鲁市场鱼粉价格顺势上涨。秘鲁厂商抓住新季开捕时间后延的机遇，迅速涨价。SD68%鱼粉12月1日CNF报价1730美元/吨，20日CNF报价1920美元/吨，比11月23日上涨380美元/吨。业内人士介绍：1、新季配额约可生产33万吨鱼粉；2、新季鱼粉已预售20万吨以上，超过配额半数，厂商没有销售压力；3、若新季无法完成过半配额，部分订单则不能兑现，届时货源短缺将再度引爆市场价格。

（2016-2017年）5-12月秘鲁市场新季SD68%鱼粉CNF报价统计（美元/吨）

四、进口鱼粉库存量正常。资料显示：1、国内主要港口12月22日进口鱼粉库存96480吨，为2009年以来同期第六高位，同比增加14460吨，比同期禁捕的2014年增加47780吨；2、1-10月进口鱼粉1465708吨，同比增加538580，比同期禁捕的2014年增加515694吨。业内人士认为：1、今年进口量大幅增长，除了部分正常消耗外，其余都囤积在饲料厂，而市场库存也处于常量，即使秘鲁1月不开捕，供应也不会比2014年同期紧俏；2、近期饲料厂的采购目标已指向非主流国家鱼粉、国产鱼粉和其他蛋白原料，秘鲁鱼粉的影响力正在下降；3、现是进口鱼粉消费淡季，挺价力度再高亦“有价无市”；4、若1月开捕，市场“泡沫”将清除；若1月禁捕或渔获甚差，开春后的市场才见分晓。

（2013-2017年）1-10月全国进口鱼粉数据统计

（2009年-2017年）12月国内主要港口进口鱼粉库存统计

五、广东进口鱼粉供应并非紧缺。受秘鲁“非常态”捕季影响，广东市场流传进口鱼粉紧缺信息，11-12月价格飙升。统计资料显示：1、广东1-9月水产饲料同比增产39.83万吨；2、广东1-10月进口鱼粉同比增加25.48万吨。实际上，除去国产鱼粉和替代品，还有大量进口鱼粉存储在“民间”。业内人士介绍：1、今年70-80%的进口鱼粉均为大中型企业自购，后期还持有大量新季货订单，市面货源多寡和价位高低他们都不予理会；2、广州港口秘鲁产SD68%鱼粉报价14000元/吨，面议价13800元/吨以下，实际成交量极少；3、仅有30%左右的货源在市面流通，仓储、报价的灵活性都极高，某些表象也就偏离了市场实情。

（2013-2017年）1-10月广东进口鱼粉数据统计

（2009年-2017年）12月广州港口进口鱼粉库存统计

综上可知，变幻莫测的秘鲁捕季推高了价格。业内人士认为，国内主要港口和企业都存有现货，企业已把非主流国家鱼粉、国产鱼粉和替代品列入采购计划，无论秘鲁后期是否开捕，广东1月进口鱼粉价格将稳中偏软。