广东省七月玉米、豆粕、进口鱼粉价格分析

中国饲料工业协会信息中心华南信息部  严炯钧

（仅供参考）

农业农村部统计，全国400个监测县5月底生猪存栏综合信息：1、生猪存栏环比增长3.9%；2、能繁母猪存栏环比增长3.9%。数据显示：1、生猪存栏连续4个月环比增长，比2019年年底增加3800万头；2、能繁母猪存栏连续8个月环比增长，累计增长23.3%。

农业农村部统计，全国规模以上生猪定点屠宰企业5月屠宰生猪1385.21万头，环比增长8.3%，同比减少27.7%。

国家统计局公布，5月全国居民消费价格指数（CPI）同比上涨2.4%，其中猪肉价格同比上涨81.7%，鸡蛋价格同比下降14.5%。

国家统计局广东调查总队公布，5月广东居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.0%，其中猪肉价格环比下降7.0%。

广东省农业农村厅统计，全省457家生猪定点屠宰企业5月屠宰生猪2242868头，环比增长14.39%。

广州市饲料行业协会统计，广东省6月部份畜、禽、水产品均价与5月相比：白鸭、外三元生猪、白鸭苗价格上涨；中速型黄鸡、草鱼、罗非鱼、白对虾、中速型黄鸡苗、外三元猪苗价格下跌。

广东省6月部分畜禽水产品价格统计

报价单位：元/斤                   报价种类：出塘价、出栏价

广州市饲料行业协会6月对广东省22种饲料原料价格跟踪统计，6月23日与5月29日相比，有7个品种价格稳定，有8个品种价格上涨，7个品种价格下跌。其中：玉米涨110元/吨，豆粕涨30元/吨，进口鱼油涨200元/吨，国产菜籽涨30元/吨，加拿大菜籽粕涨40元/吨，澳洲大麦涨20元/吨，维生素A涨20元/公斤；秘鲁产SD68%鱼粉跌200元/吨，DDGS跌60元/吨，维生素D3跌70元/公斤，泛酸钙跌150元/公斤。

参考6月养殖、饲料生产和原料供求状况，仅对广东省7月玉米、豆粕、进口鱼粉价格作以下探讨。

玉米强势运行

广东港口6月玉米价格环比上涨。业内人士介绍，到货少成本增，整体价格抬高。

统计资料显示，广东港口6月玉米价格2140-2250元/吨，高于上月同期的2110-2150元/吨。                   

                      6月广东港口玉米价格统计（元/吨）

广东7月玉米市场价格建议关注以下动态：

一、临时存储火爆开售。截至6月18日，今年进行了四场临时存储销售，累计成交1589万吨玉米，对现货市场形成持续补充，基本满足短期用粮需求。四轮近乎100%的成交还伴随着超高的溢价，将临时存储粮实际成交之后的出库成本大幅提升，到厂成本与华北产区以及内陆销区的现货价格基本无异，个别地区的现货价格还与临时存储粮到货成本倒挂(临时存储粮到厂价高于当地现货到厂价)，这是四场临时存储销售后玉米市场现货价格居高不下的原因。业内人士介绍，目前现货市场购销节奏与临时存储开售前没有大的变化：1、临时存储销售大幅溢价，贸易商惜售心态甚强，现货维持高位运行，等待未来市场的指引；2、饲料行业整体需求处于恢复增长态势，但与往年同期仍有差距，市面玉米供应缺口不明显；3、企业都有数量不等的远期合同，高价购粮意欲不强；4、临时存储销售火爆期过后，市场价格将回归理性。

国家临时存储玉米销售统计（吨. 元/吨）

二、影响市场涨跌因素。临时存储四场竞价销售过后，市场价格不但居高不下，而且涨势不止。综合相关资料，目前影响行情的主要因素有：1、进口玉米。我国进口玉米实施配额制，按数据分析，大规模进口遏制价格、平抑市场的措施不可能出现；2、饲用小麦替代。托市启动前，小麦价格持续低走，饲料厂用小麦替代玉米作为饲粮原料。现三大主产区已启动托市，若小麦、玉米价差低于50元/吨，则失去替代意义，很难出现规模性饲用小麦入市场面；3、需求。生猪养殖总体增长向好，禽类养殖年初至今仍在亏损、后续补栏将持慎重态度，水产养殖维持稳中略增，预计饲料需求将维持稳定或小幅增减；4、临时存储销售粮出库。尽管临时存储销售旺场、投放量大、成交率高，如果出库进度缓慢，不能迅速投入市场，那就失去平抑供需矛盾的功能。业内人士介绍：1、临时存储销售期间，影响市场的各项因素都处于可变的不稳定状态，行情是动态的；2、短期内市场将强势振荡运行，但价格上升空间不大。

三、广东港口集装箱玉米偏强。6月初开始，受临时存储销售高成交及期货价格持续上涨等因素支撑，广东港口集装箱玉米呈现强势。6月1日报价2150元/吨，比5月25日上涨20元/吨。随着海运费趋升、到货成本增加，省内小港驳载不畅、现货供应趋紧，6月11日报价涨至2180元/吨，与5月6日持平。第四场临时存储销售再保持高溢价，加之集装箱玉米现货供应偏紧及成本上涨推动，6月23日报价升至2310元/吨。按东北港口集装箱一等新粮2140-2160元/吨收购价、110元/吨发运成本等推算，广东港口到货成本2250-2270元/吨，南北即期发运顺价50元/吨。业内人士介绍，集装箱玉米（一等新粮）是市面紧缺商品，有优质优价的底气。

                     6月广州黄埔港集装箱玉米（一等新粮）价格统计

四、散装玉米南北倒挂。东北港口数据：1、6月19日库存玉米241.1万吨，比5月22日减少58.3万吨；2、6月22日平舱价2160-2180元/吨，船运费45元/吨，到广东港口倒挂10元/吨（5月22日平舱价2050-2070元/吨，船运费50元/吨，到广东港口倒挂45元/吨）；3、截至6月22日，平舱价比5月22日上涨110元/吨，船运费下跌5元/吨，价格倒挂减少35元/吨。业内人士介绍：1、由于南北长期倒挂，东北贸易商集港收购也倒挂10-20元/吨；2、东北产区按粮源缺口分析看涨行情，广东销区按需求分析看跌行情；3、东北没有发运积极性，广东没有采购积极性，倒挂还在继续。

                  6月东北港口平舱价、船运费及广东港口利润数据

五、临时存储销售粮到广东港口成本高。今年临时存储销售四轮过后仍未降温，原寄望临时存储粮上市将缓解紧缺，岂料价格反而借势飙升，令饲料厂口呆目瞪。按临时存储销售成交均价推算，吉林、辽宁临时存储销售玉米到广东港口成本接近集装箱一等新粮。业内人士介绍：1、以当前临时存储销售成交均价推算的到港成本，估计饲料厂难以接受；2、若后期临时存储销售成交均价回落或实施有关政策扶持，临时存储销售粮可以铺开使用；3、饲料厂暂时将以替代品兼容过渡。

        6月18日临时存储销售（2015年产）玉米到广东港口成本（元/吨）

六、广东港口进口谷物将大量到货。广东港口6月饲用谷物数据显示，截至6月19日：1、国产玉米到货21.0万吨，其中6月13-19日的周内到货量为零，6月20日-7月3日将有17.7万吨抵达；2、进口玉米到货25.9万吨，6月20日-7月3日将有24.3万吨抵达；3、进口高粮和进口大麦到货32.7万吨，6月20日-7月3日将有27万吨抵达。业内人士介绍：1、6月国产玉米到货量环比减少11.9万吨，进口谷物到货量环比增加13万吨，市场供应有赖进口谷物保障；2、6月国产玉米出货31.6万吨，进口谷物出货41.6万吨，饲料厂用进口谷物替代国产玉米；3、6月20日-7月3日，国产玉米预计到货17.7万吨，进口谷物预计到货51.3万吨，国产玉米价格的上行通道将受阻。

6月广东港口饲用谷物数据统计（万吨）

    综上可知，到货成本抬高市场价格。业内人士认为，临时存储销售不降温，到货量不增加，广东7月玉米价格仍将强势运行。

豆粕低位盘整

广东6月豆粕价格低位徘徊，环比下跌。业内人士介绍，大豆到港多成本低，豆粕现货充裕，价格疲软。

统计资料显示，广东6月豆粕价格2630-2660元/吨，低于上月同期的2600-2780元/吨。

6月广东豆粕价格统计（元/吨）

广东7月豆粕市场价格建议关注以下动态：

一、5月进口大豆937.7万吨。海关总署统计：1、5月进口大豆937.7万吨，环比增加39.6%，同比增加27.4%；2、1-5月合计进口大豆3388.3万吨，同比增加6.8%。资料显示：1、6月12日国内主要地区大豆库存431.9万吨，比5月15日增加78.2万吨；2、6月12日国内主要地区豆粕库存69.37万吨，比5月15日增加35.5万吨。

6月国内主要地区大豆、豆粕库存统计

二、巴西大豆源源不断。巴西1-5月出口大豆4900万吨，其中74%运往中国，同比增长40%。巴西大豆强劲出口的动力来源：1、2019/2020年度预计大豆产量1.22亿至1.25亿吨，将创历史新高；2、1月份以来，雷亚尔汇率下跌超过40%，大豆价格竞争力强。据悉：1、巴西预计6月出口大豆1300万吨；2、巴西已售出85%的本季大豆，同比增加20%；3、巴西预售出40%的下季大豆，同比增加20%。根据船期预报，我国6-7月预计大豆到港均超1000万吨/月，高于常年水平，而且多为巴西大豆。业内人士介绍：1、企业基本已经完成7-8月船期的大豆采购任务，目前精力放在订购9月船期的巴西大豆；2、往年企业通常开始筹备采购4季度船期的美国大豆，今年因中美关系持续紧张，很多企业继续寻购4季度船期的巴西大豆；3、巴西大豆敞开供应，令人难以估算其库存何时枯竭。

三、美国大豆渐显价格优势。巴西大豆挺进中国市场之时，美国大豆也在努力实施中国市场攻略。6月1-11日，中国企业共计订购123.7万吨美国大豆。美国农业部介绍，截至6月11日，美国2019/2020年度对中国（大陆地区）大豆销售总量（已经装船和尚未装船的销售量）为1560.3万吨，同比增加14.4%。资料显示：1、美国新作大豆播种进度快，优良率表现较好，丰产预期持续加强；2、目前中国港口的巴西大豆平均售价比美国大豆便宜10美分/蒲式耳；3、随着季节转换，美国大豆价格优势逐渐明显。业内人士介绍：1、巴西大豆“无限量”供应、美国新作大豆预期丰收，国际市场豆源无忧；2、美国大豆有急于出售的紧逼感；3、国际豆市行情将继续呈疲软状态。

豆粕成本核算（按当日收盘价）

四、进口大豆货源不断。近期进口大豆集中到货，市面豆粕从紧缺变充裕直至过盈。船期显示，8月前还将有大量进口大豆抵达：1、6月预计进口大豆1044.1万吨；2、7月预计进口大豆1010万吨；3、8月预计进口大豆950万吨。业内人士介绍：1、6-8月预计进口大豆3004.1万吨，同比增长21.97%；2、近三个月豆粕成本低、现货充裕；3、6月12日国内主要地区大豆库存431.9万吨，胀库的月度结转加上超量的新货到岸，豆粕价格的上行通道将处于暂时封闭状态。

                           6-8月进口大豆数据统计（万吨）

五、广东地区大额负基差预售7月豆粕。大豆胀库再度成为广东地区油脂厂要解决的首要难题，6月12日数据显示：1、大豆库存73.5万吨，比5月15日增加18.2万吨，大豆货源充足；2、豆粕库存5.5万吨，比5月15日增加4.2万吨，豆粕现货充裕。业内人士介绍：1、6月连续台风、暴雨，水产养殖受挫，饲料需求减量；2、天气持续恶劣，饲料厂减少豆粕库存；3、豆粕现货、期货都低位运行，饲料厂适量买入相关月度的期货规避风险，大部分现货则随用随买；4、鉴于上述原因，市场颓势将要持续一段时间，油脂厂大额负基差预售7月豆粕。

广东地区油脂厂豆粕预售价

    综上可知，货多价廉。业内人士认为，进口大豆集中到货，市场需求未能同步增长，广东7月豆粕价格将继续处于低位盘整状态。

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                           进口鱼粉弱势运行

广东6月进口鱼粉价格窄幅振荡，环比下跌200元/吨。广州港口秘鲁产SD68%鱼粉6月1日报价13500元/吨，8日报价13400元/吨，15日报价13500元/吨，18日报价13300元/吨。业内人士介绍，秘鲁新季捕捞进展顺利，国内外鱼粉价格同步下行。

广州港口5月30日-6月19日进口鱼粉出库22950吨，少于上月同期的23930吨，少于去年同期的32970吨；期间到货入库17700吨，少于出库量。广州港口6月19日进口鱼粉库存量45200吨，少于上月同期的45970吨。

6月广州港口进口鱼粉库存量统计            

广东7月进口鱼粉市场价格建议关注以下动态：

一、秘鲁第六次延长全国卫生紧急状态。秘鲁政府颁布008-2020-SA号最高法令，宣布将国家卫生紧急状态延长至9月7日。据悉，新冠疫情对当地鱼粉生产已造成影响：1、因为担心新冠疫情可能扩散到秘鲁的所有港口，渔业工人联合会呼吁暂停2020年捕季和工业捕捞活动(包括26920号法令下所包含的船队以及人工渔业)；2、相关检测机构为保护员工不受感染，要求将鱼粉样品寄到指定地点进行检验，检验时间比往年增长，新季鱼粉可能无法按合同期发运。业内人士介绍：1、为尽量减低疫情对生产的影响，政府已放开渔船捕捞限制，新季捕捞量稳步增加；2、新季捕鱼进展能否顺利，疫情防控是关键。

二、秘鲁新季捕鱼进度超越去年同季。新季捕鱼开局不利因素频现，市场认为鱼粉供应存在较多不确定性。政府实施取消渔船捕捞限制的政策后，捕鱼量稳步上升，并已超越去年同季。资料显示：1、截至6月21日，新季（40天）累计捕鱼1463500吨，日均捕鱼36588吨，完成配额60.65%（配额241.3万吨）；2、去年同季第40天累计捕鱼1356657吨，日均捕鱼33916吨，完成配额64.6%（配额210万吨）。新捕季生产恢复正常，此前预售订单已被新鱼粉产量覆盖，甚至有盈余的新鱼粉可以上市，厂商的报价心情也随之变化，SD68%鱼粉CNF6月17日报价1650美元/吨，6月1日下跌70-100美元/吨。业内人士介绍：1、新季鱼粉价格高于往年同期（2019年6月20日1580美元/吨），若捕捞顺利，仍有下调空间；2、建议饲料厂关注秘鲁新冠疫情动态及捕鱼进度。

6月秘鲁市场新季SD68%鱼粉CNF报价统计

三、进口鱼粉不会断货。海关总署1-4月进口鱼粉数据统计：1、进口鱼粉377146吨，同比减少22.09%；2、进口秘鲁鱼粉165352吨，同比减少40.1%；3、进口其他国家鱼粉211794吨，同比增加1.8%。资料显示，国内主要港口6月19日进口鱼粉库存116180吨，为2015年以来同期第三位，属常态水平。业内人士介绍：1、进口秘鲁鱼粉减少的主要原因，一是上季没完成配额，二是当地疫情影响发运，三是价格偏高，四是新旧两季交接期；2、其他国鱼粉具有比价优势，货源也较为充足，恰好填补市场空缺；3、中国企业、贸易商手握秘鲁新季鱼粉订单，将在7月下旬-8月初到货；4、进口鱼粉市场供应不会出现空窗期，秘鲁疫情若向好，货源则比预期增量。

      （2015-2020年）6月国内主要港口进口鱼粉库存量统计

四、供不缺需不急。广州市饲料行业协会对饲料厂的月度生产定点跟踪统计，5月配合饲料的品种产量增减互现：1、配合饲料产量环比增产2.38%；2、水产饲料环比增产28.91%；3、猪饲料环比减产4.17%。本应按步就班渐入佳境的广东市场，6月天气异常，台风、暴雨接连侵袭，水产养殖受损严重，而生猪养殖尚处恢复期，短期内进口鱼粉难呈需求增量的迹象。随着市场需求缩量新货抵达，贸易商再负压力。业内人士介绍：1、预估6月底前将有一批中小企业入市补货，现要延期；2、持货贸易商利润犹在，抛售心情较为迫切，广州港口秘鲁产SD68%鱼粉新货报价13300元/吨，旧货报价12400元/吨，实际成交价面议；3、大型企业库存充足，中小企业随用随买，市场弱势暂难改变。

五、台风暴雨干扰市场。今年广东地区雨水特别充沛，进入“龙舟水”季节以来（5月21日至6月7日09时），全省发布暴雨预警信号1057次，其中暴雨红色预警73次、雷雨大风预警信号687次。省防汛防旱防风总指挥部办公室、省应急管理厅接连发表防风、防雨报告：1、6月5-9日，全省持续强降水并伴有8级左右短时大风；2、第2号台风“鹦鹉”6月14日08时50分以热带风暴级在阳江海陵岛登陆，全省6 月 12 日 21 时启动防风Ⅳ级应急响应。业内人士介绍：1、水产养殖进入生产季节，台风暴雨天气阻滞了进口鱼粉消费节奏；2、广州港口进口鱼粉6月出库量环比减少4.1%，同比减少30%；3、市场消费受阻，为饲料厂换来时间空间，给持货贸易商带来压力。

6月广州港口进口鱼粉库存量、出库量统计

    综上可知，市场疲软，价格无力上行。业内人士认为，秘鲁新季鱼粉即将抵港，市场消费未见明显增长趋势，广东7月进口鱼粉价格将弱势运行。